Druhé zníženie úrokových sadzieb ECB. Čo to pre nás znamená?

Rada guvernérov 6.3.2025 rozhodla znížiť tri kľúčové úrokové sadzby ECB o 25 bázických bodov. Úrokové sadzby jednodňových sterilizačných operácií, hlavných refinančných operácií a jednodňových refinančných operácií sa tak s účinnosťou od 12. marca 2025 znížia na 2,50 %, 2,65 % a 2,90 %.

Ako uviedla ECB, proces dezinflácie pokračuje stabilným tempom, pričom inflácia sa vyvíja v súlade s očakávaniami odborníkov. Najnovšie projekcie sa pohybujú blízko predchádzajúcich odhadov, pričom celková inflácia by mala dosiahnuť 2,3 % v roku 2025, 1,9 % v roku 2026 a 2,0 % v roku 2027. Nárast prognóz inflácie na rok 2025 odráža vyššiu dynamiku cien energií. Inflácia bez započítania cien energií a potravín by sa mala pohybovať na úrovni 2,2 % v roku 2025, 2,0 % v roku 2026 a 1,9 % v roku 2027.

Ukazovatele základnej inflácie naznačujú, že inflácia sa stabilizuje v blízkosti strednodobého cieľa 2 %. Domáca inflácia však zostáva zvýšená, najmä v dôsledku oneskoreného prispôsobovania miezd a cien v niektorých sektoroch. Rast miezd sa postupne spomaľuje, pričom jeho vplyv na infláciu čiastočne absorbujú zisky podnikov.

Menová politika sa stáva menej reštriktívnou, čo vedie k poklesu úrokových sadzieb a lacnejším úverom pre firmy a domácnosti, čím sa podporuje úverový rast. Na druhej strane, financovanie zostáva čiastočne obmedzené v dôsledku vplyvu predchádzajúcich zvýšení úrokových sadzieb na existujúce úvery.

Hospodárstvo stále čelí výzvam, čo sa odrazilo aj v revízii prognóz ekonomického rastu ECB – očakáva sa rast na úrovni 0,9 % v roku 2025, 1,2 % v roku 2026 a 1,3 % v roku 2027. Zníženie odhadov rastu na roky 2025 a 2026 je spôsobené slabším vývozom a nízkou investičnou aktivitou, na ktorú vplýva vysoká neistota v oblasti obchodnej a politickej situácie. Oživenie dopytu by však mali podporiť rastúce reálne príjmy a postupné zmierňovanie vplyvu predchádzajúcich zvýšení úrokových sadzieb.

Rada guvernérov naďalej sleduje cieľ stabilizácie inflácie na úrovni 2 % v strednodobom horizonte. Pri nastavovaní menovej politiky bude vychádzať z aktuálnych údajov a rozhodnutia prijímať postupne, v závislosti od vývoja ekonomiky. Úrokové sadzby bude určovať na základe hodnotenia inflačného výhľadu, vývoja základnej inflácie a efektívnosti transmisie menovej politiky, pričom sa nezaväzuje k pevne stanovenej trajektórii sadzieb.
Zdroj: ECB

Čo to znamená pre dlžníkov

Čo to znamená pre slovenských dlžníkov, ktorí plánujú kúpu nehnuteľnosti prostredníctvom úveru? Znamená to nižšie úrokové sadzby, čo môžu využiť aktuálny dlžníci na návštevu svojich bánk a refinancovať svoje úvery. Medzi bankami by sa mohla zároveň intenzívnejšie rozpútať konkurencia o klientov.

Naďalej však platí, že ECB je vo svojich rozhodnutiach veľmi opatrná a aj keď sa doteraz pozerala na ekonomiku tak, že ak bude klesať inflácia a ďalšie sledované makroekonomické údaje, tak bude môcť byť odvážnejšia a úvery tak v komerčných bankách môžu byť lacnejšie. Druhy pohlaď na potencionálne úvery vedie cez stav verejných financií našej krajiny a tiež ochotu bánk pobiť sa o nových dlžníkov.

Podiely jednotlivých bánk pri poskytnutých úveroch na bývanie

Najväčší podiel na trhu si dlhodobo udržiava Slovenská sporiteľňa, ktorá kontroluje takmer štvrtinu s podielom 24,63 %. Druhú priečku zastáva VÚB banka s podielom 19,37 %.

Tretím najväčším hráčom je Tatra banka s podielom 14,81 %, štvrté miesto patrí ČSOB s podielom 14,70 % a piate obsadzuje Prima banka s podielom 10,47 %.

Zdroj: NBS k 31.1.2025

Zmeny úrokových sadzieb jednotlivých bánk od začiatku roka

Fio od 9.1.2025

• Fix 1 úrok od 4,38 %, predtým od 4,38 %.
• Fix 3 úrok od 3,68 %, predtým od 3,88 %.
• Fix 5 úrok od 3,88 %, predtým od 3,98 %.

365. bank od 11.1.2025

• Fix 1 úrok od 4,35 %, predtým od 4,35 %.
• Fix 3 úrok od 3,75 %, predtým od 3,85 %.
• Fix 5 úrok od 3,95 %, predtým od 3,95 %.
• Fix 10 úrok od 4,65 %, predtým od 4,65 %.

VÚB od 23.1.2025

• Fix 1 úrok od 4,39 %, predtým od 4,39 %.
• Fix 3 úrok od 3,89 %, predtým od 3,99 %.
• Fix 4 úrok od 3,89 %, predtým od 3,99 %.
• Fix 5 úrok od 3,99 %, predtým od 4,09 %.
• Fix 10 úrok od 4,59 %, predtým od 4,59 %.

Fio od 7.2.2025

• Fix 1 úrok od 4,38 %, predtým od 4,38 %.
• Fix 3 úrok od 3,58 %, predtým od 3,68 %.
• Fix 5 úrok od 3,88 %, predtým od 3,88 %.

BKS od 10.2.2025

• FIX 3 úrok od 3,79 %, predtým od 3,98 %.
• FIX 5 úrok od 3,98 %, predtým od 3,98 %.
• FIX 7 úrok od 4,25 %, predtým od 4,25 %.

UniCredit Bank od 24.2.2025 

• Fix 2 úrok od 3,49 %, predtým od 3,59 %.
• Fix 3 úrok od 3,49 %, predtým od 3,59 %.
• Fix 4 úrok od 3,89 %, predtým od 3,99 %.
• Fix 5 úrok od 3,89 %, predtým od 3,99 %.
• Fix 7 úrok od 5,29 %. predtým od 5,29 %.

mBanka od 27.2.2025

• FIX1do 80 % LTV 4,79 %, predtým 4,79 %, nad 80 % 4,99 %, predtým 4,99 %.
• FIX3 do 80 % LTV 3,79 %, predtým 3,99 %, nad 80 % 4,19 %, predtým 4,19 %.
• FIX5 rokov do 80 % LTV 4,09 %, predtým 4,09 %, nad 80 % 4,29 %, predtým 4,29 %.

Autor článku: Iveta Hudáková